Опцион на либор на


Кэпы Кэп — это набор опционов, который даёт покупателю возможность выплачивать по займу рыночную ставку, не превышающую ставку исполнения. Использование кэпа позволяет покупателю ограничить максимальный размер процентных платежей, опцион на либор на не лишает его возможности получать выгоду от стабильной процентной ставки или её снижения.

Кэпы. Флоры. Коллары.

Кэп является ограничением для набора соглашений о будущей процентной ставке, сроки исполнения которых совпадают с датами фиксации процентов по займу. Расходы для покупателя ограничены размером премии, которую он выплачивает продавцу, иных обязательств у покупателя. Приведённый ниже пример показывает, как такой кэп работает. Он покупает опцион и выплачивает его продавцу премию.

Опцион на либор на

На диаграмме показаны колебания ставки LIBOR в течение 15 месяцев и платежи, которые получает покупатель кэпа. Другими словами, процентные платежи казначея ограничены уровнем кэпа.

Однако в этом случае казначей платит опцион на либор на займу более низкий процент, чем ставка кэпа. В целом подобный инструмент позволяет казначею корпорации ограничить рост процентных платежей уровнем кэпа и одновременно получать выгоду от снижения процентных ставок.

Флоры Это противоположный кэпу опцион, поскольку он гарантирует покупателю минимальную процентную ставку. Покупатель флора защищается от снижения процентных ставок, то есть он хочет зафиксировать опцион на либор на ставку дохода, сохраняя возможность получения выгоды от повышения процентной ставки.

Если ставка флора выше ставки LIBOR, продавец опциона выплачивает покупателю разницу между этими ставками. Такой эффект можно получить путём одновременной покупки кэпа, чтобы ограничить процентную ставку сверху, и продажи флора, чтобы получить премию, или наоборот.

Таблица 1.

российские брокеры работающие с nasdaq omx wnlne демо счет как открыть

Характеристика кэпов и флоров. Если контрагент платит процент по займу, он может купить кэп и продать флор для фиксирования максимального и минимального уровней процентных выплат.

как заработать деньги студенту 18 заработок в интернет на бинарных опционах

Если контрагент опцион на либор на процент, он может продать кэп и купить флор для фиксирования максимального и минимального уровней получаемых процентных платежей. Следует подчеркнуть, что в обратном направлении такая комбинация не работает, то есть контрагент, получающий процент, не добьётся желаемого эффекта, купив кэп и продав флор.

52.17. Опционы кэп и фло на ставку LIBOR. Продолжение.

В результате он получает коллар на процентные платежи и премию. Коллар можно представить графически следующим образом.

опцион на либор на

Схема опционного коллара на процентные платежи и премию. Одновременно казначей продаёт кэп и получает по нему премию.

Account Options

Однако казначей полагает, что процентные ставки не повысятся и опцион кэп не будет исполнен. Поскольку коллар предполагает одновременную покупку и продажу, связанные с ним премии взаимозачитываются полностью или частично.

Поделиться с друзьями: Вам также может быть интересно.